Vanadyum hem oksitleyici hem de karbür oluşturucu bir elementtir.Vanadyum, karbürler oluşturarak çelik yapıyı daha ince taneli hale getirir, östenitik çeliklerdeki ferriti yüksek sıcaklıklarda ve düşük karbon içeriğinde stabilize eder.Vanadyum ayrıca dökme demiri alaşımlamak için de kullanılır.Grafitleşmeyi önler, sementiti stabilize eder ve tokluğunu artırırken dökme demir çil derinliğini önemli ölçüde artırır.Vanadyum, havacılık, roket ve uzay mühendisliğinde yaygın olarak kullanılan titanyum, niyobyum ve krom bazlı alaşımların alaşımlanması için uygulanır.Saf metalik vanadyum, nükleer endüstride ve elektronik cihazların imalatında kullanılır.

Ferrovanadyum sertleşebilirliği ve temperlemeye karşı direnci arttırır.Çeliğin değişen yüklere karşı tokluğunu, direncini arttırmak için kullanılır.Ferrovanadyum ayrıca çeliğin ince taneli yapısını elde etmek için de kullanılır.